0812 | 美股收高，CPI温和；Wendy's私有化传闻；美债收益率创2007年来高位

林岚: 大家好，欢迎收听盘后聊，我是林岚。

陈序: 大家好，我是陈序。今天的美股以温和通胀数据为背景小幅收高，科技股的表现值得关注；此外还有一张关于温迪汉堡私有化传闻的大幅跳升，以及美债收益率创下金融危机以来的新高。

林岚: 这些线索都会在今天节目里逐一展开。

林岚: 先落到今天美股的整体收盘。美国七月消费价格指数环比上涨百分之零点一，和市场预期一致，同比涨幅是百分之三点四，这是个比较温和的通胀读数。温和的通胀减轻了美联储继续加息的压力，也为盈利驱动的科技股涨势延续铺了路。标普五百指数盘中一度有机会结束两日的连跌，全球股市在符合预期的通胀数据公布后也维持住涨势。

陈序: 公司层面也有几个看点。思科的业绩超出预期，而芯片公司Cerebras报告了业绩下滑；高盛则在扩大它的资产管理业务。需要说明的是，标普五百盘中那点涨幅和连跌的结束，都是当天盘中表述，最终以收盘确认为准；至于思科超预期的幅度和Cerebras下滑的规模，这次的信息里没有披露。下一个观察点，其实就是收盘数据能不能兑现，以及这波科技股行情能不能延续。

林岚: 再来看看市场最关注的那个通胀话题，也就是决定美联储怎么走的那组数据。据彭博报道，七月美国的潜在通胀表现温和，可能缓解美联储的加息压力。经济学家同时提醒，消费者的成本仍然处在高位，只是通胀已经出现了一些缓和的迹象。

陈序: Pimco的经济学家Tiffany Wilding在彭博的节目里评论了这份通胀报告，相关标题说美联储九月将按兵不动；降温的通胀读数，也强化了美联储九月维持利率不变的理由。Empower的首席投资策略师Marta Norton也对这份数据作出了反应。需要留意的是，目前材料讲的是通胀和政策的预期变化，并没有给出指数、国债收益率或大宗商品在当天交易里的实际数字；真正要盯的，还是九月美联储会议的决定，以及官员们之后的表态。

林岚: 个股方面，温迪汉堡在盘后跳升至七周以来的最高位，直接的消息催化剂是《金融时报》的报道，说Nelson Peltz旗下的Trian基金管理公司正准备出价，把这间被形容为身陷困境的快餐连锁企业私有化。

陈序: 背景上，Peltz和温迪的渊源可以追溯到二十多年前，当时他领导过针对这家公司的维权股东行动。这份历史关系，构成了市场解读这桩传闻的叙述框架。需要说清楚的是，这目前仍是媒体转述的报道，彭博的措辞是准备出价，也就是还停留在筹备阶段，金额、条款和时间表都没有披露，也还没有正式要约出现。接下来值得跟踪的信号，就是Trian或温迪会不会发布正式声明，以及两家媒体的后续跟进。在正式要约出现之前，这笔交易仍然处于未经证实的状态。

林岚: 另一条和利率相关的线索，来自美国财政部拍卖四百二十亿美元的十年期国债。这次拍卖的中标收益率创下二零零七年以来的最高，也就是金融危机那个时期的最高水准。虽然拍卖仍然吸引到可观的认购需求，但投资者要求的，显然是更高的补偿，才愿意为美国政府的长期融资买单。

陈序: 这段话翻译成普通投资者的意思就是：美国政府的长期借贷成本已经升到二零零七年以来的高位，市场对持有美债所要求的补偿在上升，这会给那些依赖无风险利率来定价的资产带来背景压力。当然，报道本身没有直接说明股市或债市当天被传导了多少。拍卖需求虽然可观，但并没有打消投资者对更高补偿的要求。下一步可以看财政部其他期限的国债拍卖，以及十年期收益率能不能在当前位置企稳，还是会继续刷新周期高位。

林岚: 再来看一支盘前大涨的股票，AI云公司CoreWeave。它公布第二季度营收翻倍，推动力来自超大规模客户对AI需求的激增，报道标题用了上涨百分之十八，还形容这是一个更干净的季度。同一天的观察也提到，七月通胀报告符合预期，而CoreWeave的财报显示出对英伟达芯片的需求很旺盛。

陈序: 另一个值得注意的点，是市场同时看到Cava因为销售增长而上涨，而CoreWeave因为AI前景而大涨。需要区分的是，百分之十八是一个盘前涨幅的说法，最终正式交易时段的表现如何，还得等收盘来确认，这里披露的财务细节也比较有限。

林岚: 最后来看地缘与油价这条线，美股当天小幅走高，投资者同时也盯着美伊谈判的进展，而油价的方向信号并不一致。彭博的报道说，因为交易员对达成协议的前景不确定，油价在持续攀升；另外有标题说油价小幅回落，也有报道称油价几乎没有变动，投资者在权衡需求走弱和美伊谈判陷入僵局这两股力量。

陈序: 特朗普声称美国对霍尔木兹海峡拥有完全的控制权，说我们拥有它，还警告伊朗的行动将遭到武力回应；双方立场趋硬，谈判似乎陷入僵局。数据显示，在二月二十八日美国和以色列攻击伊朗之后，海峡的船舶通行量相较于此前日均一百三十艘的水平，下降了大约九成。后续的重点，就是谈判能不能推进，以及海峡的通行量会怎么变化。

林岚: 好，今天的内容就是这些，温和的通胀数据、温迪的私有化传闻、十年来最高的美债中标收益率，还有霍尔木兹海峡的局势，我们都在这里聊完了。

陈序: 感谢收听盘后聊，我们下一期再见。