0730 | 微软暴增近五千亿，美联储遭质疑，苹果亚马逊财报待命

茉莉: Bri 播客，盘后聊。

白桦: 我是白桦。

茉莉: 我是茉莉。先来看今天的市场头条：微软单日市值暴增近五千亿美元，创下美股历史上单一个股最大单日涨幅纪录。美国二季度 GDP 增速放缓至百分之一点五，低于预期。美联储主席沃什维持利率不变后遭到市场严厉质疑。苹果和亚马逊即将盘后公布财报，期权市场显示市场紧张等待。还有法拉利上调业绩指引，以及 Jersey Mike's 上市首日下跌。

白桦: 微软今天创造历史。单日市值暴增近五千亿美元，这是美股有史以来单一个股最大的单日市值涨幅纪录。

茉莉: 这个数字本身就够震撼的，但我注意到它和刚刚公布的宏观数据形成了一种反差：美国二季度 GDP 增速放缓到只有百分之一点五，低于预期。

白桦: 对，而且拖累主要来自两个地方——联邦政府开支下降，还有库存变动。同时六月的核心通胀率在百分之三点三。

茉莉: GDP 放缓、通胀还在，这个组合本身就够让市场紧张的。但更大的故事可能在盘后——苹果和亚马逊即将公布财报。

白桦: 期权市场的数据显示，这两家公司的业绩很可能决定本周以来表现疲软的美股能不能稳住。可以说市场现在把目光都集中在这两份财报上了。

茉莉: 说到让市场紧张的，还有一个人——美联储主席凯文·沃什。在最近一次议息会议上维持利率不变之后，他的公信力遭到了投资者和市场相当严厉的质疑。

白桦: 沃什此前可是誓言要重建央行作为通胀斗士的声誉。但决议出来之后，长期国债收益率反而跳升，这直接反映出市场并不相信他在认真对抗通胀。

茉莉: John Hancock 投资管理公司的联合首席投资策略师马特·米斯金指出了一个小细节：FOMC 决议公布之后，股市和债市的反应截然不同。在他看来，这就是投资者不满的直接体现。

白桦: 还有更尖锐的评价。哥伦比亚线程针投资公司的利率策略师埃德·阿尔-侯赛尼，用了两个词来形容沃什的立场——"极其混乱"和"镜厅"。意思是投资者完全无法把握美联储的真实政策方向。

茉莉: 市场认为沃什极度精简的沟通风格留下了太多不确定性。现在已经有一部分投资者直接呼吁，沃什需要更明确地阐述政策路径，并且用实际的加息行动来兑现抗通胀承诺。

白桦: 否则，"债券义警"可能就要回来了——这个说法在华尔街很有分量，意味着市场力量会直接挑战央行的权威，用推高收益率的方式来替美联储"加息"。

茉莉: 回到微软——单日增加约四千五百亿美元市值，不管怎么看都是个巨无霸级别的数字。

白桦: 不过今天还有一家公司也值得关注——法拉利。二季度业绩超出了华尔街的预期，而且它还上调了 2026 年的业绩指引。

茉莉: 更耐人寻味的是 CEO 贝内代托·维尼亚的讲话。法拉利今年春天发布了 Luce 纯电车型，引来显著批评——但他表示对这个项目的推出方式不会做任何改变，还对市场反应感到满意。

白桦: 这个态度就很有意思了——市场对纯电战略有质疑声，但法拉利不仅业绩超预期、还上调了远期指引，CEO 也完全不为批评所动。

白桦: 转向中东局势——美国和伊朗在短暂停火之后交火再次升级了。

茉莉: 美方的打击聚焦在军事目标上，而与德黑兰结盟的武装则在攻击美国在当地地区的伙伴。以色列目前还没有被卷入这一轮相互打击，不过此前总理内塔尼亚胡与特朗普总统刚刚进行过面对面会谈。

白桦: 前加州民主党众议员简·哈曼有一个非常严重的判断——她说美国在伊朗的战争已经使中东每个国家都成为目标，冲突蔓延的危险是"巨大的"。

茉莉: 她还特别提到美国国防工业基础可能尚未做好应对全球冲突的准备。与此同时，一起无人认领的袭击已经波及埃及的地中海港口。

白桦: 伊朗、也门胡塞武装以及伊拉克民兵，正在把打击范围扩大到整个地区的能源基础设施。这个升级路径非常值得警惕。

茉莉: 再看一个新股的动向——Jersey Mike's 上市首日股价下跌了百分之六。

白桦: 这家公司此前通过 IPO 筹集了十亿美元，发行价定在二十三美元，是定价区间的中点。

茉莉: 首席执行官查理·莫里森在彭博电视上讨论了首日交易表现，还有圆孢子虫疫情对业务的影响，以及客户需求的情况。

白桦: 定价在区间中点、首日却跌了百分之六，说明市场对该估值的接受度还是存在明显分歧。

茉莉: 以上就是今天盘后聊的全部内容。感谢收听，我们下次再见。