0728 | 纳斯达克承压、芯片续跌与联储新局；Meta财报前智能眼镜受瞩；波音空军一号再计提

茉莉: Bri 出品，播客《盘后聊》，我是茉莉。

白桦: 我是白桦。

茉莉: 今天我们来聊聊纳斯达克逼近回调区间、芯片股继续承压；美联储七月会议开幕，新主席面临多重考验；Meta 财报前夕，智能眼镜成焦点；波音空军一号项目再计提亏损，联合包裹则上调了全年指引。

白桦: 还有马斯克旗下股票市值蒸发超万亿，以及 Visa 宣布裁员约百分之七——今天信息量不小，我们一项一项来看。

茉莉: 先看市场。纳斯达克100指数周二已经逼近回调区间，半导体板块的抛售还在加剧。

白桦: 投资者的核心疑问很清楚——大型科技公司在人工智能领域砸进去的巨额资金，到底能不能换来回报？这个疑虑正在推动这轮卖出。

茉莉: 芯片股跌势延续，超微半导体 AMD、美光科技和英伟达股价继续下挫，在华尔街又一个疲软交易日里遭受重创。

白桦: 基金经理吉姆·克雷默也出来说话了，他提醒市场关注英伟达这波抛售是否已经过度。这个提醒的潜台词是——也许有人在问，跌到这个份上是不是该看看了？

茉莉: 有意思的是，在芯片股全线溃退的同时，资金开始转向了。一部分投资者涌入此前受挫的谷歌母公司 Alphabet 股票，美股保险公司也跟着走高。

白桦: 这就是典型的板块轮动——从人工智能输家那边撤出来，转向避险资产。存储芯片这边，美光和 SK 海力士的股价也随着 AI 芯片抛售潮的加深而继续下跌。

茉莉: 接下来看宏观面。美联储七月会议今天召开，这是新任主席首次真正展现他在多重压力下的权衡能力。

白桦: 根据目前的分析，有几个因素在影响决策：能源价格冲击、AI 驱动的价格压力、专项工作组的建议，还有来自特朗普方面的施压——这些都在考验新主席的平衡术。

茉莉: 美元指数维持在近期高位，市场整体在等决议落地。白银、比特币和以太坊价格都在会议前小幅走低——观望情绪很浓。

茉莉: 转向科技股。Meta 将在周三盘后发布财报，Kalshi 交易员的预测挺有意思——他们认为 Meta 会重点展示智能眼镜产品线，同时尽量回避社交媒体监管政策的话题。

白桦: 这次财报的背景不轻松。Alphabet 的自由现金流已经转为负值，还上调了资本支出指引，结果直接引发了科技板块的一轮抛售。

茉莉: 所以亚马逊、Meta 和微软本周都要面对心存疑虑的投资者——大家都在问，你们的巨额 AI 投入什么时候能见到回报？

白桦: 说到微软，有一个值得关注的动态——据称集成 OpenAI 的新模型之后，微软的新网络安全模型能够击败 Anthropic 最新发布的 Mythos 5，而且微软强调这个方案还能节省成本。这个说法会在多大程度上影响投资者情绪，我们拭目以待。

茉莉: 接下来是企业财报速览。波音在长期延误的空军一号项目上计提了二点八亿美元费用，公司公布的亏损超出预期——这个项目的成本压力还在持续累积。

白桦: 再看联合包裹，第二季度业绩优于华尔街预期，还上调了全年指引。不过他们也预计第三季度国内收入将持平，首席执行官对 CNBC 表示，公司已经度过了所谓的"颠簸期"。

茉莉: 可口可乐这边也有好消息，称世界杯助力了品牌表现，第二季度各市场均有需求增长，同时上调了全年业绩预测。

白桦: 标普全球则因为利润不及预期导致股价下跌。另外福特汽车收盘后将发布财报，市场正密切关注。

茉莉: 说到马斯克，我们来看一组数字。根据报道，马斯克旗下股票自六月以来市值蒸发超过一点五万亿美元——这相当于整整一个特斯拉的市值被抹掉了。

白桦: SpaceX 这边尤其值得注意，自六月触及每股二百二十五点六四美元的高点以来，市值已蒸发逾一点二万亿美元。而且接下来 SpaceX 的锁定期即将到期，这又是一轮新的考验。

茉莉: 这位世界首富的个人财富正经历艰难时期，持股面临的考验还远没有结束。

茉莉: 最后来看支付巨头 Visa。Visa 计划裁减约百分之七的员工，大概是两千六百人左右。首席执行官 Ryan McInerney 推动的这项举措，目标就是精简这家支付巨头。

白桦: 这背后还有一个更大的趋势在发生——经纪商、初创公司乃至散户投资者，正在构建能够辅助管理投资组合的 AI 代理，这些代理可以自动执行以往需要人工处理的投资任务，甚至可以做到全天候交易。

茉莉: 华尔街的未来正在被重塑——一边是传统巨头在精简人力，另一边是 AI 代理在接手更多投资决策。

白桦: 以上就是今天《盘后聊》的全部内容。感谢收听 Bri 播客，我们下期再见。