0723 | 美股遭AI抛售潮与中东危机双杀 科技七巨头单日蒸发七千亿

茉莉: 欢迎收听Bri播客《盘后聊》。

白桦: 我是白桦。

茉莉: 我是茉莉。今天我们要聊的内容非常密集——美股出现大幅抛售，科技巨头的市值一天之内蒸发了七千多亿美元；布伦特原油突破一百美元关口；美国国债收益率创下年内新高；而这一切背后，都绕不开中东局势的骤然升级和AI投资回报引发的大讨论。

白桦: 六大关注，我们逐一展开。

茉莉: 先来看美国股市。今天标普500指数正走向一个月来最差的单日表现，核心原因是市场开始对人工智能投资潮的回报产生严重质疑。

白桦: 所谓"七巨头"——也就是那七家超级大盘科技股——单日市值蒸发了七千六百七十亿美元，这是自二零二五年四月关税动荡以来的最大单日跌幅。

茉莉: 这背后有两个直接触发因素。一个是Alphabet，一个是特斯拉。两家公司的财报都显示，它们在人工智能领域的支出将大幅增加。投资者开始追问：砸进去的钱，什么时候能看到回报？

白桦: 特斯拉股价一天跌了百分之十四，Alphabet跌了百分之六。这两家公司本身在暗示AI方面还要加大投入，结果反而加剧了市场对整个AI交易持久性的疑虑。

茉莉: 与此同时，还有两个宏观因素在叠加施压。布伦特原油突破了每桶一百美元，红海局势和伊朗供应威胁是直接推手；美国十年期国债收益率也攀升到了二零二五年一月以来的最高水平。

白桦: 油价飙升重新点燃了通胀担忧，而这又引发了市场对美联储政策预期的重新定价——这个我们在后面会专门展开。总之，今天的市场是多重冲击同时到来。

白桦: 接下来看原油市场。布伦特原油价格两个月来首次触及每桶一百美元。

茉莉: 直接触发因素是，伊朗支持的也门胡塞武装声称使用无人机和导弹袭击了两艘沙特阿拉伯的油轮。胡塞武装的说法是，这两艘油轮涉嫌违反了他们的海上封锁规定。

白桦: 这场发生在红海的袭击，让中东地区的冲突进一步加剧，同时也对全球原油供应造成了更深层次中断的威胁。

茉莉: 而就在这个时候，美国总统特朗普威胁要轰炸伊朗的基础设施，并且明确表示美国将追究伊朗对胡塞武装袭击行动的责任。地区紧张局势可以说是骤然升级。

白桦: 在这种背景下，已经有分析认为布伦特原油的下一个目标价位可能是每桶一百二十美元。

茉莉: 还有一个值得注意的动向：三艘超级油轮已经悄悄驶出了霍尔木兹海峡。与此同时，由于伊朗冲突再度紧张，美国石油出口也有望迎来反弹。

茉莉: 油价的飙升正在向债券市场传导。美国国债收益率攀升到了本年度的最高水平，十年期收益率触及二零二五年一月以来的最高位。

白桦: 背后的逻辑很直接：伊朗冲突升级的威胁推高了油价，油价又重燃了通胀担忧。于是市场开始加大对美联储加息的押注——最快可能就在下周。

茉莉: 与此同时，交易员还关注到了另一个重要数据：美国周度初请失业金人数降到了一九六九年以来的最低水平。劳动力市场这么强劲，进一步强化了利率上行的预期。

白桦: 随着中东战事加剧，美元也因为避险资金流入而走强。

茉莉: 还有就是欧洲方面的影响。欧洲央行也在考虑能源价格飙升可能带来的冲击。在这种全球背景下，交易员已经开始为美联储九月份加息进行定价。

白桦: 我们再回到这两家引发市场大地震的公司——特斯拉和Alphabet。

茉莉: 特斯拉股价暴跌百分之十四，Alphabet下跌百分之六。两家公司的最新财报都显示，它们在人工智能领域的支出将大幅增加。投资者对AI投资回报的担忧，正是这轮抛售的核心驱动力。

白桦: 七巨头单日市值蒸发七千六百七十亿美元，这是自二零二五年四月关税冲击以来，这个超级大盘科技股群体遭遇的最大单日跌幅。市场正在重新审视持续了三年多的人工智能交易热潮，到底还能走多远。

茉莉: 不过，Alphabet的财报也并非全是坏消息。谷歌云业务表现相当亮眼，CEO库里安表示客户支出同比增长了百分之五十，部门业绩远超预期。

白桦: 这个对比很有意思——一边是市场对整个AI叙事产生怀疑，一边是云业务因为AI需求在实实在在增长。这中间的张力，未来几个月可能还会持续演绎。

茉莉: 油价破百的影响，在航空业已经直接显现出来了。美国航空因为燃料成本攀升，进一步下调了二零二六年的盈利预期，股价应声下跌了百分之七。

白桦: 西南航空的情况稍微复杂一些。第二季度利润增长了超过百分之九，主要是因为票价提高，部分抵消了上涨的燃料账单。但是它的第三季度预测仍然不及预期。

茉莉: 前面提到有分析认为布伦特原油可能升至一百二十美元，如果真走到那一步，航空公司的压力还会更大。

白桦: 不过在另一个完全不同的领域，有一个亮点。电影市场上，诺兰的《奥德赛》给Imax带来了强劲的票房表现，投资者信心明显增强。市场预计Imax在二零二六年将创下票房收入纪录。

白桦: 最后来看两家老牌科技公司的动态。IBM首席执行官克里希纳特意强调，大型机硬件容量正在增长，他还说软件部门应该在一年内"赶上"——这番话显然是在回应投资者对AI可能冲击公司软件业务的担忧。

茉莉: 英特尔的季报则远超预期，录得了近十五年来最快的销售增速。公司把当前的需求形容为"前所未有"。

白桦: 不过英特尔股价的走势有点戏剧性——已经从六月份的高点回落了百分之二十七。

茉莉: 但如果拉长来看，英特尔今年以来累计涨幅仍然超过百分之一百七十。

茉莉: 好，今天《盘后聊》的六大话题就到这里。

白桦: 从科技股抛售到油价破百，从国债收益率飙升到美联储加息预期，今天市场传递的信号值得认真消化。感谢收听，我们下期再见。