0717 | 芯片股跌入熊市，苹果重夺全球市值第一

茉莉: 欢迎收听Bri旗下的播客节目《盘后聊》。我是茉莉。

白桦: 我是白桦。今天我们来快速过一下本周市场最值得关注的几条新闻。

茉莉: 芯片股即将跌入熊市，苹果重新夺回全球市值第一的宝座，中东局势升级推高油价，还有网飞盈利展望不及预期、美国经济信心创下疫情后新低——先来看今天的重点。

白桦: 先说芯片。一个备受关注的半导体股指数即将跌入熊市。这个指数在过去三个月里因为内存带动的AI行情一度翻了一倍还多，现在涨幅正在大幅回吐。

茉莉: 而且同一天，美元波动对冲成本降到了今年以来的最低水平。这说明市场认为短期内没有什么重大催化剂会冲击美元这个世界主要储备货币，哪怕美联储前景还不明朗，中东冲突又在重新升温。

白桦: 两个信号放在一起看，市场资金明显在从之前最拥挤的半导体和AI方向撤出来，同时对汇率市场的尾部风险也没有过度定价。短期风险偏好的转移很明确。

茉莉: 接着看科技股王座的更迭。苹果再次成为全球市值最高的公司，取代了英伟达，后者从今年五月起一直占据这个位置。

白桦: 而且汇丰周五把苹果的评级上调到了买入。这反映出华尔街对苹果在智能体人工智能和硬件产品线上的看法越来越积极——恰好赶上很多AI相关交易普遍走弱的时间点。

茉莉: 英伟达进入二六年之后股价表现一直不佳，因为市场的关注点正在转向那些为AI基础设施提供电力的公司。另一边，中国人工智能水平的提升也在重新引发市场对开放权重模型迁移的关注。

白桦: 油价这边，美国和伊朗的冲突在继续升级。科威特报告说伊朗攻击了它的海水淡化厂和发电厂，直接打击了民用基础设施。

茉莉: 伊朗方面则指控美国最近的打击波及了平民设施，并且把军事行动扩大到了叙利亚和巴林。两国上个月签署的那份脆弱的停火协议，现在看起来正在进一步瓦解。

白桦: 而且霍尔木兹海峡附近的海上险情也在激增。根据报道，一艘叫"阿尔巴亚"号的原油油轮在阿曼外海遇袭，一名海员死亡，三人受伤。海事风险专家把这称作该水域船舶面临的"最坏情况"。

茉莉: 作为应对，伊拉克和叙利亚签署协议，打算重启一条可以绕开霍尔木兹海峡的石油管道，提供替代出口路线。同时康菲石油正在从英国石油那里收购其在伊拉克子公司42%的股份，美国的意图是削弱伊朗在能源领域的影响力。不过业界的判断是，环绕海峡铺的管道线也没办法根除伊朗对中东原油出口构成的威胁。

白桦: 转到食品股。美国疾控中心把近期波及多个州、导致数千人感染的环孢子虫病暴发源头追溯到了塔可钟餐厅供应的切丝球生菜。

茉莉: 消息出来之后，沙拉连锁品牌Sweetgreen的股价周五大幅反弹，收窄了此前连续四天累计26%的跌幅。

白桦: 分析师的看法是，尽管这类食品安全事件会对部分餐饮股造成短期冲击，但塔可钟有望很快从这次卫生安全恐慌中恢复过来，预计不会产生长期影响。

茉莉: 网飞这边，公司表示会降低"我们看了什么"这个系列报告的发布频率，这个报告本来是用来展示用户参与情况的。同时公司给出的盈利展望不及预期，股价随之下跌。

白桦: 另外SpaceX的股票在周五继续深跌。前一天星际飞船的试飞在最后一秒被叫停，而自从公司被纳入纳斯达克100指数以来，SpaceX的股价累计跌幅已经接近23%。散户和华尔街的持仓都陷入浮亏，但双方目前还在坚持。

白桦: 最后看宏观情绪。根据CNBC全美经济调查，美国公众对经济的悲观情绪达到了疫情刚结束那几年以来的最高水平。越来越多受访者开始把经济前景恶化的责任归咎于特朗普。

茉莉: 数据层面也有压力。进口价格当月上涨了0.3%，能源价格虽然下降，但被其他商品成本上升抵消了。其中来自中国的商品进口价格触及了2008年以来的最高水平。

白桦: 房地产这边也不乐观。由于房价和抵押贷款利率自今年初以来持续攀升，一项住房可负担性指数显示，居民的购房负担能力已经连续第五个月下滑。

茉莉: 以上是今天《盘后聊》的全部内容。感谢收听，我们下次再见。